Stocks: October 2007 gegenüber März 2014

Fed Fisher Down On QE

Die Federal Reserve hat auf den Märkten signalisiert , dass Wirtschaftsdaten haben würde deutlich von ihren erwarteten Pfad veer der Fed Verjüngungsprozess zu beenden. Einige zusätzliche Verjüngung freundliche Bemerkungen wurden in dieser Woche gemacht. Von Reuters :

Ein US-Federal Reserve politischen Entscheidungsträgern, die lange kritisiert hat seine Anleihe-Kauf Stimulus sagte am Mittwoch hat das Programm zu lange gedauert, und es gibt Anzeichen nun die Finanzmärkte und die Förderung der Risikobereitschaft verzerrt ist. In einer Rede in Mexiko-Stadt, verstärkt Dallas Fed-Präsident Richard Fisher einige verweilenden Sorgen, dass die Politik Reiz Zentralbank schürt Vermögenspreisblasen, dass „in den Rissen führen kann“ für die Anleger auf schlechte Anreize wirken. „Es gibt immer mehr Anzeichen quantitativen Lockerung seiner Begrüßungs overstayed: Marktverzerrungen und wirkt auf schlechte Anreize weiter verbreitet werden immer“, sagte er der Asset-Käufe, die manchmal QE genannt werden. „Ich fürchte, dass wir Ungleichgewichte ähnlich denen füttern, die eine Rolle in Vorfeld der Finanzkrise gespielt“, sagte er in vorbereiteten Anmerkungen der Vereinigung der mexikanischen Banken.

2007: Würde ich eher sein, lange oder kurze Stocks?

Der Wochenchart zeigt die Leistung von Long-Positionen (SPY) in Bezug auf kurze Hosen (SH). Wenn das Verhältnis steigt, würden wir „ziemlich lang sein“, und wenn das Verhältnis fällt, wird die kurze Seite des Marktes die lange Seite übertrafen. Der Wochenchart hilft uns, mit dem dominanten Trend bleiben, indem sie etwas ablenkend Ausfiltern von Tag zu Tag die Volatilität, die auf einem Tageschart. Die roten und blauen Linien sind gleitende Durchschnitte, welcher Filter aus einigen der Woche zu Woche Volatilität, so dass wir auf der Dominante wöchentliche Trend zu konzentrieren. War die lange gegen kurze Chart 2007 hilfreich, wenn der Aktienmarkt erreichte? Ja, nahm das Diagramm auf einem „ich lieber Blick kurz sein würde“ im Oktober 2007 mit dem S & P immer noch über 1500 gehandelt. Der S & P 500 hat einen Boden nicht bis zum Erreichen 666 März 2009 finden.

2014: Was ist das Verhältnis uns jetzt erzählen?

Die Grafik weiter ein „Ich würde eher lange Aktien-Look“ zu erhalten: (a) Preis ist über den roten und blauen gleitenden Durchschnitte, und (b) die Steigungen der roten und blauen gleitende Durchschnitte sind positiv.

Anlage Auswirkungen – Der Beweis ist in der Hand Bullish

Da bullish Utopie nie in den Finanzmärkten existiert, unser Marktmodell entscheidet Zuteilung auf das Gewicht der Beweise beruhen. Das Gewicht der Beweise steht im Einklang mit der aktuellen bullish Aussehen des lange gegen kurze Verhältnis. Folglich setzen wir US – Aktien (SPY) und Technologiewerte (QQQ) als Kernportfolio Positionen zu halten. Es sei denn , die Reaktion auf Freitag – Arbeitsmarktbericht bringt für Anleihen Unterstützung zu kaufen, werden wir prüfen , unsere ohnehin schon geringe Exposition gegenüber Treasuries (TLT) Freitag zu reduzieren. Die Reaktion des Marktes auf den Arbeitsmarktbericht ist wichtiger als der Bericht selbst. In den ersten vier Handelstagen des Fünftagewoche, der S & P 500 gehefteten auf 17 Punkte. Im gleichen Zeitraum sank die Aggregate Bond ETF (AGG) 0,28%, sagen uns die Nachfrage nach defensiven Vermögenswerte weiterhin die Nachfrage nach Wachstum Vermögenswerte zu hinken; dass muss sich ändern , bevor die Lager trägt keine wesentlichen Fortschritte zu machen.

Ein kleiner Schritt für die Ukraine

Während die Markt Angst in die Ukraine im Zusammenhang hat sich ein wenig gelegt hatte , ist es immer noch ratsam , ein Auge auf Mr. Putin zu halten. Das Haus habe in dieser Woche auf dem ukrainischen Hilfe. Von Marketwatch :

Das Repräsentantenhaus am Donnerstag leicht Gesetzgebung genehmigt, die finanzielle Hilfe für die Ukraine verlängern würde. Der Gesetzentwurf ermöglicht die Ukraine bis zu $ 1 Milliarde Kreditgarantien, die die Rechnung der Sponsoren das Risiko von Verlusten, wenn die Ukraine Ausfälle sagen decken. Die Abstimmung war 385-23. Beide Kammern des Kongresses müssten die Kreditgarantien zu genehmigen und der Senat arbeitet immer noch auf seine Rechnung.